Shanghai es la cuna de la industria financiera moderna de China. [Foto/CFP]

El mercado financiero de Shanghai está experimentando un robusto crecimiento, consolidando su estatus como un centro internacional de finanzas. La ciudad ha logrado avances notables en alinearse con los estándares financieros internacionales, mejorando su capacidad para servir a la economía real y adoptando la innovación financiera.

Infraestructura financiera

Se han realizado mejoras significativas en los mercados financieros e infraestructura de Shanghai. Se han establecido nuevas instituciones, como la Bolsa de Papel Comercial de Shanghai, la Bolsa de Seguros de Shanghai, la Compañía de Registro de Fideicomisos de China, el Sistema de Pagos Interbancarios Transfronterizos y la Cámara de Compensación de Bancos Comerciales de la Ciudad.

Shanghai se ha vuelto cada vez más influyente en la fijación de precios de las materias primas globales, particularmente para el oro, la plata, el petróleo, el cobre y el caucho. El Índice RMB del Sistema de Comercio de Divisas de China (CFETS, por sus siglas en inglés) se ha convertido en un importante referente para la tasa de cambio del renminbi.

Los mercados financieros de Shanghai ofrecen productos diversos, incluyendo un número creciente de futuros y derivados alineados con estándares internacionales, como los primeros futuros del índice de transporte doméstico, futuros internacionales de cobre, futuros de petróleo crudo, opciones sobre petróleo crudo y futuros de bonos del tesoro a 30 años.

Innovación financiera

Shanghai continúa profundizando la reforma y la innovación financieras, proporcionando un sólido apoyo a la economía real.

Se estableció una zona de reforma financiera piloto para la innovación científica y tecnológica, proporcionando servicios financieros integrales a empresas tecnológicas durante todo su ciclo de vida.

Las mejoras significativas en la junta de innovación científica y tecnológica de la Bolsa de Valores de Shanghai, conocida como el mercado STAR, la han convertido en el destino preferido para la cotización de oferta pública inicial de empresas tecnológicas.

El mercado STAR fue pionero en mecanismos de cotización basados en registro, que ahora han sido adoptados por todos los mercados en China.

Se están realizando esfuerzos para construir un centro internacional de finanzas verdes. Se lanzó una plataforma de servicios de finanzas verdes, con una selección inicial de 11 proyectos, facilitando la financiación de proyectos que totalizan 3.580 millones de yuanes (495 millones de dólares).

La ciudad ha desarrollado y publicado el Catálogo de Finanzas de Transición de Shanghai (Prueba) junto con sus directrices de uso. Recientemente, bancos como el Banco de Desarrollo de Pudong de Shanghai y la sucursal de Shanghai del Banco de Comunicaciones han desembolsado la primera ronda de préstamos para apoyar las iniciativas de transición verde de las industrias listadas en el catálogo.

Shanghai continúa avanzando en el establecimiento de un centro global de fintech, proporcionando productos financieros, negocios y servicios mejorados para promover el desarrollo de la economía real.

Apertura financiera

El papel crucial de Shanghai como puerta de entrada para la apertura financiera se ha vuelto cada vez más prominente, con la continua expansión de intercambios y cooperación doméstica e internacional.

La Zona Piloto de Libre Comercio de China (Shanghai) y su Área Especial de Lin-gang han logrado un progreso notable en programas piloto para la apertura e innovación financiera. Han establecido un sistema de cuenta de libre comercio e iniciado reformas piloto en la gestión de divisas relacionadas con el comercio y la inversión transfronterizos.

En 2023, el asentamiento transfronterizo en renminbi de Shanghai superó los 20 billones de yuanes, representando más del 40% del total nacional y manteniendo su posición de liderazgo en China.

En los últimos años, un número creciente de instituciones financieras nacionales y extranjeras han establecido su presencia en Shanghai. Todas las seis compañías de gestión de fondos de propiedad completamente extranjera recién establecidas en China están en Shanghai. Además, todas las empresas conjuntas de gestión de activos bajo control extranjero establecidas con la participación de los cinco principales bancos de China tienen su sede en Shanghai. Asimismo, más de la mitad de las firmas de valores controladas por extranjeros recién establecidas se encuentran en Shanghai.

Para finales de 2023, había 90 empresas piloto de socio limitado extranjero calificado (QFLP, por sus siglas en inglés) y 63 empresas piloto de socio limitado nacional calificado (QDLP, por sus siglas en inglés) en Shanghai. La ciudad cuenta con 1.771 instituciones financieras con licencia, incluidas 548 instituciones financiadas por extranjeros, lo que representa más del 30% del total.

En 2023, el volumen total de comercio de los mercados financieros de Shanghai alcanzó un nuevo máximo de 3.373,6 billones de yuanes, ocupando el primer lugar en el mundo.

Entorno empresarial

Shanghai continúa mejorando su entorno empresarial para los negocios financieros, elevando su influencia como centro financiero.

Ha fortalecido su capacidad regulatoria para gestionar los riesgos de la industria emitiendo regulaciones como las Regulaciones de Supervisión y Regulación Financieras de Shanghai, así como normas de apoyo y procedimientos de sanciones administrativas.

Se ha lanzado una plataforma de información de supervisión financiera local y se ha establecido un sistema de conferencias conjuntas para la estabilidad y coordinación financiera a fin de manejar efectivamente los casos de riesgos financieros importantes.

La ciudad también está avanzando en el desarrollo de un marco legal financiero sólido, como lo demuestra la implementación de Varias disposiciones sobre el desarrollo de finanzas verdes en el Área Nueva de Pudong y Varias disposiciones para promover el desarrollo del arrendamiento financiero en el Área Nueva de Pudong. La influencia del Tribunal Financiero de Shanghai y del Tribunal de Arbitraje Financiero de Shanghai ha seguido creciendo.

La visibilidad de la marca financiera de Shanghai se está expandiendo a nivel mundial. El Premio a la Innovación Financiera de Shanghai ha reconocido muchos proyectos financieros innovadores en la ciudad, mientras que el Foro de Lujiazui se ha convertido en una plataforma clave para diálogos financieros domésticos e internacionales de alto nivel.

Los esfuerzos para atraer talentos financieros de clase mundial se están acelerando, con aproximadamente 500.000 profesionales financieros en Shanghai.

Historia y objetivos

Reconocida como la cuna de la industria financiera moderna de China, Shanghai ha estado persiguiendo su objetivo de convertirse en un centro financiero internacional como parte de la estrategia nacional desde 1992.

Para el año 2020, se había transformado en un centro internacional de finanza que coincidía con la fortaleza económica de China y el estatus internacional del renminbi.

Los esfuerzos recientes para consolidar el estatus de Shanghai como centro financiero han apoyado enormemente el desarrollo económico y social del país, así como su reforma y apertura financiera. El sector financiero de la ciudad ha visto un aumento constante en la internacionalización.

Como se describe en el XIV Plan Quinquenal para el Centro Internacional de Finanza de Shanghai (2021-2025), Shanghai tiene como objetivo mejorar significativamente su estatus como centro internacional de finanza para 2025. El sector financiero desempeñará un papel clave en el apoyo al desarrollo de alta calidad de la economía nacional. Adicionalmente, la posición de Shanghai como un centro para la asignación de activos financieros denominados en renminbi y la gestión de riesgos se consolidará aún más, mientras que su capacidad para la asignación de recursos globales se fortalecerá significativamente.

Estos esfuerzos establecerán una base sólida para que Shanghai logre su influencia global sustancial como un centro internacional de finanza para 2035.

 

Actualizado: 12 de abril de 2024

Fuentes: Buró Municipal de Regulación Financiera de Shanghai, Datos Básicos de Shanghai 2024