Shanghai ha publicado un paquete de medidas para fortalecer el financiamiento directo y los servicios financieros destinados a las empresas tecnológicas. El documento detalla los pasos para profundizar el programa piloto de Socio limitado extranjero cualificado (QFLP, por sus siglas en inglés), agilizar los trámites de autorización de constitución y los servicios de cambio de divisas para los administradores de fondos con inversión extranjera, y facilitar la inversión transfronteriza.

Las medidas tienen como objetivo atraer capital extranjero de alta calidad, ayudar a las principales empresas tecnológicas de Shanghai a acceder a los mercados de capital nacionales y extranjeros, y fortalecer los servicios financieros a lo largo de su desarrollo.

Fomentar un uso más eficiente del capital extranjero

El programa QFLP de Shanghai ha atraído a 108 instituciones participantes, con una inversión de aproximadamente 56.000 millones de yuanes (8.000 millones de dólares) en China.

Shanghai profundizará el programa QFLP y promoverá un modelo en el que el capital extranjero sea administrado por gestores nacionales de fondos.

La ciudad explorará formas de utilizar fondos en renminbi del exterior para apoyar la innovación tecnológica nacional.

En el caso de las administradoras de fondos con inversión extranjera que cuenten con una trayectoria consolidada y una buena reputación, Shanghai también agilizará los procedimientos de aprobación para su establecimiento, facilitará la conversión de divisas y brindará orientación en materia de cumplimiento tributario.

Ampliar la inversión de capital industrial

Se alienta a las empresas líderes de las cadenas industriales y a las empresas que cotizan en bolsa a realizar inversiones de capital de riesgo corporativo (CVC, por sus siglas en inglés).

Se alienta a los inversionistas de CVC a que proporcionen capital, tecnología y recursos de mercado a las empresas emergentes de los eslabones anteriores y posteriores de las cadenas industriales. También pueden ayudar a las empresas de su cartera a acceder a mercados y financiamiento en el extranjero, llevar a cabo fusiones y adquisiciones estratégicas y promover la integración industrial.

Shanghai también apoyará a los inversionistas de CVC para que establezcan fondos industriales transfronterizos en colaboración con empresas chinas que operan en el extranjero.

Mejorar los vínculos de inversión entre los mercados primarios y secundarios

Shanghai coordinará las actividades relacionadas con las cotizaciones en el extranjero, apoyará a las empresas tecnológicas clave para que accedan a los mercados de capital nacionales y extranjeros, y mejorará la orientación sobre la cotización, al tiempo que ofrecerá capacitación específica sobre los mercados de capitales y servicios de vinculación.

La ciudad también apoyará la creación de fondos de inversión de referencia y facilitará los trámites de aprobación, registro y cambio de divisas para sus inversiones transfronterizas.

Fortalecer el ecosistema de fusiones y adquisiciones en el sector tecnológico

Shanghai mejorará la transparencia de los criterios de revisión para las empresas que cotizan en bolsa que adquieran empresas tecnológicas y apoyará a las partes en la negociación de los precios de las transacciones sobre la base de diversos métodos de valuación.

Se desarrollarán bases de datos sobre casos de fusiones y adquisiciones en el sector tecnológico y sobre valuaciones, se promoverán las adquisiciones por parte de terceros y se alentará a las aseguradoras nacionales a colaborar con instituciones extranjeras para desarrollar y lanzar productos de seguros de fusiones y adquisiciones adaptados al mercado local.

Seguir reformando el mercado STAR

Al 20 de julio, las empresas con sede en Shanghai que cotizaban en el Segmento de Innovación en Ciencia y Tecnología (también conocido como mercado STAR, por sus siglas en inglés) habían recaudado alrededor de 237.640 millones de yuanes a través de ofertas públicas iniciales y tenían una capitalización bursátil combinada de aproximadamente 3,08 billones de yuanes.

Shanghai promoverá la cotización en el mercado STAR de empresas dedicadas a la fusión nuclear controlada, la inteligencia incorporada, los grandes modelos de inteligencia artificial, la computación cuántica y las interfaces cerebro-computadora.

Se ampliará el ámbito de aplicación del quinto conjunto de normas de cotización para mejorar el apoyo a las empresas no rentables en los sectores de tecnología de vanguardia.

Facilitar la refinanciación para las empresas tecnológicas

Las medidas apoyan a las empresas tecnológicas en el uso de ofertas adicionales de acciones, emisiones con derechos de suscripción preferente, bonos convertibles y otras herramientas de refinanciamiento.

También permiten el refinanciamiento por parte de empresas que habían salido a bolsa conforme a las normas para empresas no rentables y que siguen sin generar utilidades, así como de aquellas cuyas acciones se cotizan por debajo de sus precios de oferta.

Ampliar el desarrollo del "segmento de ciencia y tecnología" del mercado de bonos

Las empresas de Shanghai han emitido 156 bonos de innovación científica y tecnológica por un valor total de 228.200 millones de yuanes.

Shanghai promoverá la implementación de herramientas de reparto de riesgos para los bonos de innovación científica y tecnológica y los bonos de empresas del sector privado, así como de instrumentos de política como el Fondo Nacional de Garantía de Financiamiento. También alentará a las instituciones financieras a crear instrumentos de mitigación del riesgo crediticio para respaldar la emisión de bonos de innovación científica y tecnológica.

Establecer una zona piloto para el financiamiento directo

Shanghai establecerá una zona piloto basada en sus clústeres de inversión de capital, la Ciudad Científica de Zhangjiang y Grand NeoBay.

La zona reunirá capital, talento, tecnología e información, y ofrecerá servicios de financiamiento que abarcarán desde la validación de conceptos hasta la incubación y aceleración, pasando por la expansión industrial.

Nota: El texto en español es solo para fines de referencia. En caso de discrepancias, prevalecerá la versión en chino.

Fuente: Comité de Finanzas del Comité Municipal de Shanghai del PCCh